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LME擬在香港推出大宗商品合約

發稿時間:2014-11-19

       核心解讀:考慮到大陸資本管制的因素,LME在香港推出大宗商品合約的舉措將為大陸買家和生產商提供足夠多的離岸資金來簽訂對沖合約,并借此應對遠期合約的價格波動。隨著LME在香港業務的拓展以及國外基金交易的便利性,預計未來香港在大宗商品期貨交易方面的影響力將取代上期所,同時也將為廣東地區金屬期貨交易商提供更多的獲利機會。

 

       倫敦金屬交易所(London Metal Exchange,LME)計劃推出香港大宗商品合約,該交易所希望吸引來自全球最大金屬消費國——中國內地的直接投資。

       中國是全球最大金屬消費國,但資本管制意味著企業參與LME交易的途徑受限,而全球80%的工業金屬交易是在LME進行的。LME在香港推出大宗商品交易業務,可以讓中國內地經紀商、生產商及交易商更大規模地參與,由此可能會更好地反映全球金屬市場需求,并讓中國買家和生產商得以借助更多離岸資金對沖合約價格波動。

       據香港證券交易所亞洲大宗商品業務部門信息,中國國內衍生品交易所的成交量為全球最高,盡管LME中國私人投資者數量增多,但他們需要確保在香港和新加坡擁有足夠多的離岸資金來簽訂對沖合約。

       此前,中國政府批準在新設立的上海自貿區注冊的公司可自由開展跨境雙向人民幣資金池業務,這是一個逐步放開引入更多離岸資金參與大宗商品交易的跡象。根據香港證券交易所披露信息,香港大宗商品合約將允許內地投資者直接繞過上海自貿區,合約產品可在香港結算和清算,或讓內地合約在香港掛牌。LME首席執行官加里•瓊斯(Garry Jones)表示,在起步階段,該交易所計劃在年底前允許使用人民幣作為抵押。目前LME正與英國財政部合作,改革倫敦的人民幣市場,使持有的債券可被用作抵押。

       LME希望香港可以成為大宗商品交易樞紐,同時確保樹立起倫敦在全球金屬市場上的關鍵地位。此外,LME還計劃進軍其他金屬業務,并已投標角逐黃金定價權。

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